韓国有力紙が警告 ― 私募ファンドが巨額損失！― 金融危機・通貨危機に発展する可能性がある

2025年7月7日 2025年7月7日

goldennews

■ニュースの概要
2020年1月7日、韓国中央日報が伝えたところによると、韓国で運用されている「私募ファンド」の1つが、巨額損失を出していたことがわかった。私募ファンドの「ライム資産運用」は昨年、収益率の粉飾、不正な操作、不正な融資などの疑惑のある運用を行いながら、最大1兆ウォン（930億円）の巨額損失を出していたのだ。これが氷山の一角であるならば、私募ファンド発の「金融危機」「通貨危機」に発展する可能性があると、中央日報は指摘している。投資家から資金を集めて運用するファンドには、「公募」と「私募」がある。公募ファンドは、一般の投資家を対象に、証券会社・銀行などの金融機関が募集するものだが、法律により一定の規制がなされており、安全性の高いものが多い。一方、私募ファンドは、機関投資家などを対象にしており、私的に資金を集め、比較的ハイリスク・ハイリターンの運用を行なっているようだ。信用が低く高リスクな債券に無理に投資するケースもあるようだが、その運営実態はよく分かっていない。プロの投資家が顧客となるため、投資家保護の観点がなく、法的な制限が極めて穏やかだ。韓国国内には、こうした私募ファンドが1万1千個以上あり、その市場規模は400兆ウォン（約37兆円）にも達する。これは公募フォンドよりも大きいのだ。ところが現在、韓国では、私募ファンドの潜在的な危険性が露呈する事態となっている。私募ファンドの「ライム資産運用」が最大1兆ウォンの巨額損失を出していたのだ。ライム資産運用の管理するファンドの幾つかは損失率が70％にも達する。このため、総額1兆5600億ウォン（1450億円）に相当するファンドの償還も凍結される事態となった。金融業界のある関係者は、これは氷山の一角に過ぎないと指摘している。私募ファンドが次々に大損害を出し、韓国経済を蝕む可能性があるのだ。
引用・参考：https://japanese.joins.com/JArticle/261229
https://www.toushin.com/faq/type-faq/private-placement/
http://www.munhwa.com/news/view.html?no=2019101101033827100001
https://www.thescoop.co.kr/news/articleView.html?idxno=37090
https://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2020/01/07/2020010701174.html
https://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2020/01/07/2020010702116.html

■当チャンネルによる調査・分析・解説・意見
さて、韓国では「私募ファンド」を発端とする「金融危機」「通貨危機」の発生する可能性が議論されているようだ。韓国は過去に2度、通貨危機に直面した。1997年の通貨危機では、国際通貨基金 IMF により救済された。2008年の通貨危機では、日・米との通貨スワップ契約が効力を発揮した。2019年12月末、韓国政府は外貨準備高が4088億ドルあると発表している。しかし、韓国の民間シンクタンク・韓国経済研究院は、韓国が通貨危機に陥った場合、外貨保有額が約1200億ドル不足すると推測している。2020年、韓国で金融危機・通貨危機が発生した場合、日・米とスワップを結んでいない韓国は、通貨危機に耐えられないのではないかと懸念されている。中央日報のコ・ヒョンゴン論説室長は、「韓国は外交的に孤立無援であり、国家財政は悪化しており、国論も分裂している」「2020年の初めから、ただ通貨危機が来ないことを祈るだけの、惨めな状況だ」と韓国経済の状態を表現した。国際的に孤立した韓国は、一度、通貨危機に発展すれば、対処できない可能性があると警告しているのだ。

今回のテーマは「韓国で私募ファンド発の金融危機・通貨危機が起こる可能性！」でした。2008年には「KIKO」が通貨危機の一因になったとされています。KIKOは為替レートに高いレバレッジを効かせた、極めてリスキーな金融商品でした。そして、リーマンショック後、ウォンのレートが乱高下すると、これに投資していた中小企業のうち数百社が大損害を出し、その一部は倒産しました。その損害規模は、数兆ウォンに達したようです。これが、2008年の通貨危機をより深刻化させました。韓国の投資家たちは、ハイリスク・ハイリターンを好むようです。しかし現在、ギャンブル性の高い「私募ファンド」は韓国経済の危険因子となっています。「私募ファンド」はKIKOの数十倍の規模です。韓国は、過去の教訓を忘れ、また同じ過ちを繰り返すかも知れません。潜在的な危機が、突如として表面化する恐れがあるのです。以上、甘井香織がナビゲートいたしました。みなさんは、どう感じられましたか？
引用・参考：https://japanese.joins.com/JArticle/261199
https://japanese.joins.com/JArticle/239701
https://namu.wiki/w/KIKO
https://japanese.joins.com/JArticle/167246
http://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=56341
https://youtu.be/iKSnrfrNN4U

■使用楽曲提供：「甘茶の音楽工房」様 https://amachamusic.chagasi.com/

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